On Periodic Bilinear Threshold GARCH models
Author:
Slimani, Walid
Lescheb, Ines
Cherfaoui, Mouloud
Слимани, Валид
Лешеб, Инес
Шерфауи, Мулуд
Date:
2024-05Journal Name:
Журнал сибирского федерального университета. 2024 17(3). Journal of Siberian Federal University. Mathematics & Physics. 2024 17(3)Abstract:
Periodic Generalized Autoregressive Conditionally Heteroscedastic (P GARCH) models were
introduced by Bollerslev et Ghysels. These models have gained considerable interest and continued
to attract the attention of researchers. This paper is devoted to extensions of the standard bilinear
threshold GARCH (BLT GARCH) model to periodically time-varying coefficients (P BLT GARCH)
one. In this class of models, the parameters are allowed to switch between different regimes. Moreover,
these models are allowed to integrate asymmetric effects in the volatility. Firstly, we give necessary and
sufficient conditions ensuring the existence of stationary solutions (in periodic sense). Secondly, a quasi
maximum likelihood (QM L) estimation approach for estimating P BLT GARCH model is developed.
More precisely, the strong consistency and the asymptotic normality of the estimator are studied given
mild regularity conditions, requiring strict stationarity and the finiteness of moments of some order for
the errors term. The finite-sample properties of QM LE are illustrated by a Monte Carlo study. Finally
our proposed model is applied to model the exchange rates of the Algerian Dinar against the single
European currency (Euro) Периодические обобщенные авторегрессионные условно гетероскедастические модели (P GARCH) были представлены Bollerslev et Ghysels. Эти модели вызвали значительный интерес и продолжают привлекать внимание исследователей. Данная статья посвящена расширению
стандартной билинейной пороговой модели GARCH (BLT GARCH) до модели с периодически меняющимися во времени коэффициентами (P BLT GARCH). В этом классе моделей допускается
переключение параметров между разными режимами. Более того, эти модели позволяют интегрировать асимметричные эффекты волатильности. Во-первых, мы приводим необходимые и достаточные условия, обеспечивающие существование стационарных решений (в периодическом смысле). Во-вторых, разработан подход оценки квазимаксимального правдоподобия (QM L) для оценки
модели P BLT GARCH. Точнее, сильная состоятельность и асимптотическая нормальность оценки
изучаются при мягких условиях регулярности, требующих строгой стационарности и конечности
моментов некоторого порядка для члена ошибки. Свойства QM LE для конечной выборки иллюстрируются исследованием Монте-Карло. Наконец, предложенная нами модель применяется для
моделирования обменных курсов алжирского динара по отношению к единой европейской валюте
(Euro)
Collections:
Metadata:
Show full item recordRelated items
Showing items related by title, author, creator and subject.
-
Ground state of a periodic elastic atomic chain in an arbitrary periodic potential
Babushkin, A. Yu.; Abkaryan, A. K.; Dobronets, B. S.; Krasikov, V. S.; Filonov, A. N. (2016-02) -
National Images of Countries in Intercultural Interaction of World Civilizations in Modern Period
Borisenko, Irina; Grigoryeva, Gyulmira; Борисенко, И.; Григорьева, Г. (Сибирский федеральный университет. Siberian Federal University., 2015-09)The formation of the national identity is determined by the process of comparing “yourself” with “the other”. The feeling of the national identity is fixing the differences “our – strangers”, “ours – not ours”. When the ... -
From Cultural History of Eastern Trans-Baikal Region: Musical Culture of Chita Within a Context of Artistic Culture of the City (pre-October Period)
Belonosova, Irina V.; Белоносова, И.В. (Сибирский федеральный университет. Siberian Federal University., 2014-03)The paper studies the process of formation of the cultural environment of the city of Chita – one of the centers of Eastern Trans-Baikal in the pre-October period. The paper features socio-cultural panorama of Chita and ... -
The Rear Area of Yeniseysk Governorate in the First World War Period
Romanova, Elena A.; Романова, Е.А. (Сибирский федеральный университет. Siberian Federal University., 2016-08)Due to the increased attention to the problems of studying the culture of memory and the centennium since the beginning of the First World War, the author examines the work of the Military-Industrial Committees and the ... -
The Yenisei Cossacks in Mongolia During the Civil War Period
Tarasov, Michael; М.Г. Тарасов (Сибирский федеральный университет. Siberian Federal University, 2008-01)Th is article examines the Yenisei Cossacks’ participation in the Civil War in Siberia and Mongolia during 1920-1921. The reasons for their mass emigration to Mongolia in the beginning of ‘20s and their participation in ...