Formation of Proactive Strategies of Chinese Private Equity Funds in the Russian Corporate Control Market

Abstract

The article discusses the boundaries and contours of the possible institutional behavior of private equity funds (PEFs) in the Russian Federation in modern conditions. It analyzes the transformation of PEF sectoral interests in the Russian assets of non-public companies in the period of economic instability. Besides, it gives a relevant assessment of changes in the regional aspects of interaction between PEFs and recipient companies from Russia against the background of sanctions and import substitution, as well as private equity cycle. The article presents the modern metrics of Chinese PEFs and a multi-level monitoring of existing Chinese PEF projects in the Russian economy. It also analyzes the effects of multi-agent relations of PEFs and target companies in Russia against the background of a gradual recovery of the country’s economic growth. The article discusses the current and preferred format for the participation of investors in the PE market in the context of the adaptation of the Russian economy to the sanctions regime. It identifies the factors affecting the prospects and dynamics of the development of Chinese PEFs with an investment mandate for Russia and discusses the mechanisms of institutional support for expanding the presence of Chinese PEs in the Russian market for corporate control

В статье рассмотрены границы и контуры возможного институционального поведения фондов прямых частных инвестиций (PEF) в РФ в современных условиях. Анализируется трансформация отраслевых интересов со стороны PEF к российским активам непубличных компаний в период экономической нестабильности. Дана релевантная оценка изменению региональных аспектов взаимодействия PEF и компаний-реципиентов из России на фоне санкций и импортозамещения, цикличности рынка (PE). Представлены современные метрики китайских PEF, осуществлен многоуровневый мониторинг действующих проектов китайских PЕF в экономике России. Проведен анализ последствий мультиагентских отношений PEF и целевых компаний в России на фоне постепенного восстановления экономического роста страны. Обсуждается сложившийся и предпочитаемый формат участия инвесторов на рынке PE в условиях адаптации российской экономики к санкционному режиму. Выявлены факторы, влияющие на перспективы и динамику развития китайских PEF с инвестиционным мандатом на Россию. Обсуждаются механизмы институциональной поддержки расширения присутствия китайских PE на российском рынке корпоративного контроля