Применение метода превышений порога и теории экстремальных значений для моделирования рисков на российском фондовом рынке
View/ Open:
URI (for links/citations):
https://elib.sfu-kras.ru/handle/2311/2884Author:
Андреев, В.О.
Andreev, Vladimir O.
Тиняков, С.Е.
Tinykov, Sergey E.
Овчинникова, О.П.
Ovchinnikova, Oksana P.
Парахин, Г.П.
Parahin, Gennady P.
Date:
2012-02Abstract:
Traditional research methods adopts normal distributions as a pattern of the stock market behavior.
This paper utilized POT model of extreme value theory, and GPD distribution which can give more
accurate description on tail distribution of financial returns/losses. EVT and POT techniques are
applied to a series of daily losses of the RTS index (RTSI) over a 15-year period (1995-2009), RTSI
is total index of 50 largest Russian stocks. The focus is on the use of proposed methods to asses tail
related risk providing a modeling tool for modern risk management. распределение Гаусса. Однако, метод превышений порога (РОТ) теории экстремальных
значений (EVT), обобщенное распределение Парето (GPD) позволяют более точно описывать
финансовые доходности (потери) от операций с ценными бумагами, особенно на хвостах
вероятностных распределений. В данной работе описывается применение предложенных
методов к моделированию и анализу потерь на основе индекса РТС, представляющего собой
усредненную цену акций 50 крупнейших российских компаний, за 15-летний период (1995 - 2009
г.). Особое внимание уделено использованию предложенных методов для оценки экстремального
рыночного риска на хвостах распределений, что позволяет получить современный инструмент
моделирования для системы управления рисками.