Identification of Countries’ Financial Sovereignty

Abstract

The restructuring of international financial flows has exacerbated the challenge of state control over the provision of financial sovereignty of countries and highlighted the need to identify it. This study aims to develop a concept for the identification of financial sovereignty that enables the formation of quantified strategic goals to ensure the said sovereignty achievement and to monitor their implementation. The methods employed include systemic, matrix, comparative, and graphical analysis. The novelty of the results of the study lies in the application of a systematic approach to the identification of financial sovereignty based on the System of National Accounts; the decomposition of financial sovereignty into three categories (monetary, debt, and stake); and in the development of a new concept of quantitative and qualitative assessment of financial sovereignty based on the share of domestic sources of financing in the financial resources of countries. The study clarifies and structures the concept of financial sovereignty, and devised analytical tools for its measurement and evaluation in the form of indicators and criteria. The new toolkit was tested on OECD countries in 2021. The testing involved constructing a country ranking by the level of financial sovereignty, identifying the leading countries in its provision; and pinpointing the elements containing threats to its loss. The obtained results enhance the use of quantitative methods in further research of the financial sovereignty of the countries and, when applied to financial development strategies, advance the quality and monitoring of such strategies

Реструктуризация международных финансовых потоков обострила проблему государственного контроля за обеспечением финансового суверенитета стран и выдвинула на первый план задачу по его идентификации. Цель настоящего исследования – разработка концепции идентификации финансового суверенитета, позволяющей формировать количественно выраженные стратегические цели по его обеспечению и осуществлять контроль за их достижением. В исследовании использовались методы системного, матричного, сравнительного и графического анализа. Новизна результатов исследования состоит в применении системного подхода к идентификации финансового суверенитета на основе Системы национальных счетов; разложения финансового суверенитета на три вида: монетарный, долговой, долевой; в разработке новой концепции количественной и качественной оценки финансового суверенитета на основе доли внутренних источников финансирования в финансовых ресурсах стран. В результате исследования было уточнено и структурировано понятие «финансовый суверенитет»; разработан аналитический инструментарий для его измерения и оценки в виде индикаторов и критериев. Тестирование нового инструментария выполнено применительно к странам ОАЭСР за 2021 г. По результатам тестирования построен рейтинг стран по уровню финансового суверенитета, определены страны-лидеры в его обеспечении; выявлены элементы, содержащие угрозы его потери. Полученные результаты открывают большие возможности для применения количественных методов в дальнейших исследованиях финансового суверенитета стран. Внедрение полученных результатов в процесс формирования стратегий финансового развития позволит повысить качество самих стратегий и качество мониторинга за их реализацией